DOEF22 | VEA – VALOR ECONÔMICO AGREGADO
Público Alvo
Metodologia de trabalho
Apresentação socrática expositiva e discussão de conceitos com resolução de exercícios e estudos de casos práticos de aplicação do VEA e MVA nas operações da empresa.
Duração do Evento
Pré Requisito
Objetivo do Treinamento
Abordar questões referentes aos diversos fatores influenciadores na criação de riqueza nas organizações com fins lucrativos.
Destacar a importância do uso do VEA como indicador de desempenho a partir da elaboração do fluxo de caixa e do lucro econômico.
Proporcionar aos gestores o entendimento quanto à necessidade de adicionar valor ao acionista, através de medidas de gestão estratégica.
Apresentar os fundamentos, conceitos e metodologia para a implantação do VEA como parte de uma iniciativa estratégica para a geração de riquezas.
Nota: EVA® e MVA®são marcas registradas de Stern Stewart & CO. VEA e VMA são as siglas utilizadas pela Basso’s & Associados.
Conteúdo Programático
Módulo I: Valor Econômico da Empresa
- Conceito de valor – várias ópticas em função das perspectivas
- O processo empresarial de criação de valor
- Propósitos empresariais
- Visão sistêmica de uma empresa
- Criação de valor – atividades produtivas e valor agregado
- Atividades que adicionam valor e atividades que não adicionam valor
- Indicadores financeiros de longo prazo na análise de valor
- Plano de negócios e gerenciamento do valor da empresa
- A contabilidade como banco de dados para análise e gerenciamento do valor
Módulo II: Avaliação de Desempenho e Investimento
- Comparação dos dados financeiros
- A necessidade de enxergar além dos índices
- Demonstrações comparativas e em base comum
- Variações absolutas e variações percentuais das demonstrações
- Demonstrações em base comum
- Análise dos índices na visão do acionista ordinário
- Análise dos índices na visão do credor de curto prazo
- Análise dos índices na visão do credor de longo prazo
Módulo III: Introdução ao VEA e VMA
- Conceito de custo de capital
- Conceito de valor econômico agregado – VEA
- Conceito de valor de mercado agregado – VMA
- A identificação do valor agregado em processos empresariais
- Mensuração do valor econômico agregado
- A aplicação prática do VEA nas operações da empresa
- Um modelo de aplicação do VEA e VMA nos orçamentos empresariais
- As diferenças entre o VMA e o método de valor presente líquido
Módulo IV: Determinação do Valor Agregado
- Cálculo do custo médio ponderado do capital – WACC
- Modelo de precificação de ativos de capital – CAPM
- Significado e estimativa do fator beta
- Vantagens e limitações do WACC e CAPM
- Cálculo do VEA e VMA
- Árvore do valor econômico
Módulo V: Abordagem Gerencial do VEA
- Estratégias financeiras e criação de valor
- Principais ajustes contábeis
- Os direcionadores de valor
- Programa de remuneração dos administradores
- As diversas métricas existentes
Módulo VI: Implantação do VEA na Empresa
- Estruturação metodológica da implantação
- Relacionamento com as partes interessadas
- Divulgação e capacitação na abordagem VEA
- Acompanhamento dos resultados da implantação